La loi de financement de la Sécurité sociale pour 2026 a prévu plusieurs évolutions importantes en matière de retraite. Au programme : un ralentissement du calendrier de la réforme des retraites pour certaines générations, des mesures favorables aux femmes et surtout un durcissement des règles du cumul emploi-retraite à compter du 1er janvier 2027.
Pour les dirigeants, exploitants agricoles, artisans, commerçants ou professions libérales qui envisagent de poursuivre une activité après leur départ à la retraite, il est essentiel d’anticiper les impacts de ces nouvelles dispositions.
Un ralentissement de la réforme des retraites pour certaines générations
Contrairement à ce que pourrait laisser penser le terme de « suspension », la réforme des retraites ne disparaîtrait pas. Le projet consiste plutôt à ralentir le calendrier d’application pour les générations nées entre 1964 et 1968.
Les personnes concernées pourraient bénéficier d’un âge légal de départ légèrement inférieur à celui prévu par la réforme de 2023 et, pour certaines, d’une réduction du nombre de trimestres à valider pour obtenir une retraite à taux plein.
Générations concernées
| Année de naissance | Âge de départ prévu par la réforme 2023 | Âge de départ après ralentissement | Nombre de trimestres requis |
| 1964 | 63 ans | 62 ans et 9 mois | 170 (au lieu de 171) |
| Du 1er janvier au 31 mars 1965 | 63 ans et 3 mois | 62 ans et 9 mois | 170 (au lieu de 172) |
| Du 1er avril au 31 décembre 1965 | 63 ans et 3 mois | 63 ans | 171 (au lieu de 172) |
| 1966 | 63 ans et 6 mois | 63 ans et 3 mois | 172 |
| 1967 | 63 ans et 9 mois | 63 ans et 6 mois | 172 |
| 1968 | 64 ans | 63 ans et 9 mois | 172 |
| À partir de 1969 | 64 ans | 64 ans | 172 |
L’âge légal de départ à 64 ans ne s’appliquerait donc qu’à partir de la génération 1969. Les générations 1964 et 1965 gagneraient quant à elles entre un et deux trimestres par rapport au calendrier actuel.
Des mesures en faveur des femmes
Le projet comporte également plusieurs dispositions destinées à améliorer le niveau des pensions des femmes.
Les majorations de durée d’assurance liées à la maternité, à l’éducation des enfants ou au congé parental pourraient être prises en compte comme périodes cotisées pour l’ouverture des droits à la retraite anticipée pour carrière longue. Cette mesure concernerait également les travailleurs indépendants, les professions libérales, les avocats et les exploitants agricoles. Une limite de deux trimestres devrait toutefois être fixée par décret.
Le calcul du salaire annuel moyen (SAM) évoluerait également :
- Calcul sur les 23 meilleures années de carrière pour les femmes ayant eu au moins deux enfants ;
- Calcul sur les 24 meilleures années pour les femmes ayant eu un enfant.
Ces dispositions sont applicables aux pensions prenant effet depuis le 1er septembre 2026.
Cumul emploi-retraite : ce qui existe aujourd’hui
Depuis la réforme de 2023, les retraités en cumul emploi-retraite intégral peuvent acquérir de nouveaux droits et bénéficier d’une seconde pension de retraite.
Pour les pensions prenant effet depuis le 1er septembre 2023 :
- Les droits acquis à compter du 1er janvier 2023 sont pris en compte ;
- Une période de carence de six mois est prévue en cas de reprise d’activité chez le même employeur ;
- Le montant de la nouvelle pension est plafonné à 5 % du plafond annuel de la Sécurité sociale, soit 2 403 € en 2026 ;
- Aucun nouveau droit à indemnité de départ ou de mise à la retraite n’est créé.
Ce qui changerait à partir du 1er janvier 2027
La principale évolution concernerait les personnes dont la première pension de retraite prend effet à compter du 1er janvier 2027.
Les nouvelles règles du cumul emploi-retraite :
| Situation | Conséquence sur la pension |
| Avant l’âge légal de départ à la retraite | Écrêtement de la pension à hauteur de 100 % des revenus d’activité dès le premier euro |
| Entre l’âge légal et 67 ans | Écrêtement de la pension à hauteur de 50 % des revenus dépassant un seuil fixé par décret |
| À partir de 67 ans | Cumul intégral possible avec création de nouveaux droits pour une seconde pension |
Selon l’exposé des motifs, le seuil applicable entre l’âge légal et 67 ans pourrait être fixé à 7 000 € de revenus d’activité par an.
Quels revenus seraient pris en compte ?
Pour les salariés, plusieurs catégories de revenus seraient intégrées dans le calcul du cumul emploi-retraite :
- Les revenus professionnels ;
- Les revenus de remplacement ;
- Les indemnités journalières de Sécurité sociale (IJSS) ;
- Les indemnités complémentaires versées par l’employeur ;
- Les allocations chômage ;
- Les autres prestations destinées à compenser une perte de revenu.
Pour les travailleurs indépendants, un décret doit encore préciser les modalités d’appréciation des revenus professionnels perçus l’année du départ à la retraite. Une obligation d’information de la caisse de retraite serait également instaurée en cas de reprise ou de poursuite d’activité avant 67 ans.
Anticiper dès maintenant pour préserver ses revenus
Face à ces évolutions, plusieurs stratégies peuvent être étudiées.
La première consiste à analyser l’opportunité de liquider sa retraite avant le 31 décembre 2026. Les assurés qui partiraient avant cette date conserveraient les règles actuelles du cumul emploi-retraite, la réforme n’ayant pas d’effet rétroactif.
Il est également recommandé de réaliser des simulations afin de mesurer l’impact financier d’une poursuite d’activité après la retraite, notamment lorsque les revenus professionnels restent élevés.
Enfin, il peut être pertinent de repenser sa stratégie de fin de carrière en fonction de sa situation : retraite progressive, report de la reprise d’activité ou adaptation du statut d’exercice.
Ce qu’il faut retenir
La réforme envisagée ne remet pas en cause le principe du cumul emploi-retraite, mais elle en durcit significativement les conditions pour les futurs retraités à compter de 2027. Les personnes qui envisagent un départ à la retraite dans les prochaines années ont tout intérêt à étudier dès maintenant les conséquences de ces nouvelles règles sur leurs revenus futurs.
Contactez votre conseiller Cerfrance pour réaliser une étude personnalisée de votre situation et anticiper les impacts de ces évolutions sur votre projet de retraite.
Service Employeurs Cerfrance Poitou-Charentes
